国元证券股份有限公司李典近期对姚记科技进行延续并发布了延续阐述《2024年三季报点评：三季度扣非净利润增速转正，投资卡牌赛谈孝顺看点》，本阐述对姚记科技给出买入评级，刻下股价为26.83元。

姚记科技(002605)

事件：

公司发布2024年三季报。

点评：

三季度扣非净利润增长转正，收入端抓续承压，盈利才调有所提高公司发布2024年三季报，前三季度公司已毕买卖收入27.90亿元，同比下滑21.89%，主若是数字营销板块业务结构退换重叠游戏板块活水波动所致，已毕归母净利润4.24亿元，同比下滑23.95%，一方面受到收入下滑的影响，另一方面受旧年同时存在大额投资性地产处罚收益以及本期可转债利息计提的影响。单季度来看，三季度已毕买卖收入8.81亿元，同比下滑28.08%，已毕归母净利润1.40亿元，同比下滑6.72%，已毕扣非归母净利润1.37亿元，同比增长7.55%。盈利才调方面，公司单三季度毛利率40.17%，同比提高9.87个百分点，销售/经管/研发/财务用度率差别为7.49%/7.05%/4.57%/1.09%，差别同比+1.82/+1.58/-0.20/+0.66个百分点，归母净利润率提高3.64个百分点至15.88%。

游戏业务高基数下有所承压，扑克牌业务扩产抓续鼓吹，卡牌孝顺看点游戏业务方面，受到旧年游戏活水高基数的影响，本年举座濒临一定压力。扑克牌业务，年产6亿副扑克牌坐蓐基地树立形态抓续鼓吹，三季度末在建工程达到2.73亿，主要为扑克牌坐蓐基地树立形态插足所致，建成后有望因循扑克牌业务的成长。新业布局方面，公司抓有上海璐到粗企业延续经管有限公司38.14%股权，其下设DAKA（国内最大的卡片IP刊行商）与CardHobby（国内最大的二手保藏卡交游平台），球星卡等新业务的投资布局，为公司孝顺看点。

投资提议与盈利预测

公司业务多元布局失业游戏、扑克牌以及数字营销等业务，球星卡等投资布局孝顺新看点。琢磨到本年游戏业务和营销业务承压，咱们退换盈利预期，预测2024-2026年EPS为1.46/1.72/1.96元，对应PE为18/15/13x，看守“买入”评级。

风险教唆

头部老游戏活水快速下滑，新游戏上线不足预期，行业计策风险。

证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据蓄意，开源证券田鹏延续员团队对该股延续较为长远，近三年预测准确度均值为71.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.09亿，证据现价换算的预测PE为18.25。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级1家；往日90天内机构指标均价为38.96。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。